Im September 2024 ging ein Anstieg der Tether-Aktivität der Bitcoin-Rallye zu einem neuen Allzeithoch voraus. Nun, sechs Monate später, ist die On-Chain-Aktivität von USDT erneut gestiegen, mit einem Spitzenwert von 144.000 aktiven Wallets – dem höchsten Stand seit sechs Monaten.
Dieser Anstieg fällt mit einem marktweiten Preisrückgang zusammen, was auf eine mögliche Akkumulation durch Trader hindeuten könnte. Doch wird dieser Liquiditätszufluss eine neue Bitcoin-Rallye auslösen?
Spitzenwert signalisiert idealen Kaufmoment
Ein Anstieg der Tether-Netzwerkaktivität kann sowohl ein Zeichen für Risikoaversion als auch für strategische Akkumulation sein. Da der Kryptomarkt nach dem Rückgang von BTC unter 80.000 US-Dollar mehr als 200 Milliarden US-Dollar verloren hat, deutet die Kombination aus steigender USDT-Aktivität und fallenden Kursen auf ein mögliches „Dip Buying“-Szenario hin.
Diese Entwicklung wird durch positive Kapitalströme weiter unterstützt: Die USDT-Zuflüsse an Börsen sind um mehr als 2 Milliarden US-Dollar gestiegen – der höchste Wert in diesem Monat. Auffällig ist, dass dieser Liquiditätsanstieg mit dem Rückgang von Bitcoin auf 77.000 US-Dollar – dem tiefsten Stand seit vier Monaten – zusammenfällt, was auf eine mögliche Akkumulation hinweist.
Ein ähnliches Muster wurde im September 2024 beobachtet, als BTC auf 56.000 US-Dollar fiel und die täglich aktiven USDT-Wallets um 53.750 neue Wallets an einem einzigen Tag zunahmen. In jenem Quartal stieg Bitcoin um mehr als 70 %, was eine bedeutende Bullrun-Phase einleitete. Allerdings unterscheiden sich die externen Bedingungen heute stark von damals.
Marktsentiment von Angst geprägt
Das Open Interest ist um 2,15 % auf 43,65 Milliarden US-Dollar gestiegen, mit über 2 Milliarden US-Dollar an neuen Positionen in den letzten zwei Tagen. Trotz dieses Anstiegs befindet sich der Fear and Greed Index weiterhin in der Angstzone, was darauf hindeutet, dass die Akkumulation noch nicht vollständig in den Markt eingepreist wurde.
Während die hohe Tether-Aktivität sowohl auf strategische Positionierung als auch auf Risikoaversion hindeutet, zeigen die über 1 Milliarde US-Dollar an USDT-Abflüssen von Börsen, dass viele Trader weiterhin vorsichtig bleiben.
Zudem verzeichnen Bitcoin-ETFs weiterhin Abflüsse: In den letzten Tagen wurden netto 3.955 BTC abgezogen, was den Verkaufsdruck auf der Angebotsseite verstärkt hat. Besonders BlackRock’s iShares ETF führte die Abflüsse mit 1.815 BTC (-149 Millionen US-Dollar) an, was auf eine zurückhaltende Haltung institutioneller Investoren hindeutet.
Mit einem unsicheren Marktsentiment und Tradern, die sich auf kurzfristige Kursbewegungen konzentrieren, könnte der 7,50%ige Anstieg von BTC auf Widerstand stoßen – es sei denn, eine anhaltende Akkumulation unterstützt einen nachhaltigen Ausbruch.