Die Einführung von Bitcoin-ETF-Optionen in den Vereinigten Staaten wird von Branchenführern als Meilenstein für die weitere Integration von Bitcoin in die Finanzmärkte angesehen. Joe Consorti, Leiter der Entwicklung bei Theya, betont, dass dieser Schritt eine neue Welle institutioneller und privater Anleger anziehen könnte, da diese Produkte zusätzliche Liquidität bieten.
„Die Schleusen für die nächste Evolutionsstufe von Bitcoin auf den Finanzmärkten stehen kurz davor, geöffnet zu werden“, so Consorti.
Ab dem 19. November werden die ersten Spot-Bitcoin-ETF-Optionen in den USA gehandelt. Dies markiert einen entscheidenden Moment in der Weiterentwicklung von Bitcoin als Finanzinstrument.
Einführung von Spot-Bitcoin-ETF-Optionen
Die Options Clearing Corporation (OCC) gab am 18. November bekannt, dass sie bereit ist, die ersten Bitcoin-ETF-Optionen zu starten, beginnend mit dem BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT). Nasdaq bestätigte, dass diese Optionen ab dem 19. November handelbar sind. Laut Consorti markiert diese Einführung den Beginn eines neuen Zeitalters in Bezug auf Preisbewegungen, Volatilität und institutionelle Akzeptanz.
Spot-Bitcoin-ETF-Optionen sind Derivate, die Anlegern das Recht geben, Anteile eines Spot-Bitcoin-ETF zu einem vorab festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Diese Instrumente bieten entscheidende Vorteile für Liquidität, Preisbildung und Risikomanagement, insbesondere für institutionelle Anleger. Laut Consorti bilden Optionen das Fundament der Kapitalmärkte:
„Dies ist von großer Bedeutung, da Derivate auf traditionellen Märkten 10- bis 20-mal so groß sind wie die zugrunde liegende Marktkapitalisierung.“
Auf dem Bitcoin-Markt machen börsennotierte Derivate hingegen derzeit weniger als 1 % der gesamten Marktkapitalisierung von 1,8 Billionen USD aus.
Institutionelles Wachstum und Marktchancen
Consorti beschreibt die Bitcoin-Derivatemärkte als enorm unterentwickelt. Dies behindert die Marktreife und schränkt institutionelle Anleger ein, die eine zentrale Rolle auf den Kapitalmärkten spielen. Bisher werden die meisten Bitcoin-Derivate auf Offshore-Plattformen wie Deribit gehandelt, das 31 Milliarden USD an offenen Positionen hält. US-Investoren waren von dieser Marktteilnahme ausgeschlossen.
Consorti betont die Bedeutung der US-Aktienmärkte, die 44 % des weltweiten Aktienmarktes im Wert von 109 Billionen USD ausmachen. Die Einführung von Bitcoin-ETF-Optionen an US-Börsen eröffnet die Möglichkeit, Zugang zu dem größten Kapitalmarkt der Welt zu erhalten.
„Die Notierung von Optionen auf Bitcoin-ETFs bringt BTC auf den größten Kapitalmarkt der Welt und schafft beispiellose Chancen, insbesondere in Bezug auf tiefe Liquidität.“
Der Weg zur Marktreife
Consorti erklärt, dass das Wachstum der Derivatemärkte Bitcoin einen ähnlichen Weg ebnen könnte wie traditionelle Vermögenswerte wie Aktien und Rohstoffe, deren Derivatemärkte um ein Vielfaches größer sind als die Spotmärkte. Dies könnte ein Handelsvolumen von mehreren Milliarden Dollar freisetzen.
Das Handelshaus QCP Capital hatte bereits prognostiziert, dass die Liquidität von Bitcoin-ETFs nach der SEC-Genehmigung steigen würde. Große Market Maker, institutionelles Kapital und private Anleger könnten in größerem Umfang teilnehmen, was die Reife und Skalierbarkeit des Bitcoin-Marktes weiter vorantreiben würde.
