In den letzten vier Jahren hat MicroStrategy aktiv Bitcoin (Ticker: BTC) angehäuft, um ihre Bestände und den darauf folgenden Aktienwert zu steigern.
Außer im Juli 2024 und September 2020 hat MicroStrategy jeden Monat BTC gekauft. Diese Akkumulation hat das Unternehmen zu einem der größten BTC-Inhaber weltweit gemacht.
MicroStrategy setzt auf Macrostrategy
Die Menge an Bitcoin, die das Unternehmen besitzt, macht MSTR zu einem wertvollen und attraktiven Unternehmen für Investoren. In all seinen Operationen hat MSTR in den letzten vier Jahren 226.330 BTC-Token angehäuft. Diese BTC-Bestände machen ein überzeugendes Argument für MSTR, ihre Marktkapitalisierung auf $28,65 Milliarden zu erhöhen, ein erheblicher Anstieg von $9 Milliarden im vergangenen Jahr.
MicroStrategy erwirbt seine Bestände durch langfristige Kredite mit niedrigen Zinsen und Aktienemissionen. Laut den Q1 2024 Einnahmenberichten hat das Unternehmen langfristige Verpflichtungen in Höhe von $3,5 Milliarden.
Diese Verpflichtungen sind eine Wette darauf, dass BTC im Vergleich zu Fiat-Währungen, die im Laufe der Zeit an Wert verlieren, an Wert gewinnt. Obwohl Investoren MSTR bevorzugen, vor allem wegen des Krypto-Ansatzes, besitzt ihre Tochtergesellschaft MacroStrategy die meisten BTC-Bestände.
MicroStrategy kauft BTC, überträgt jedoch die meisten Bestände an MacroStrategy. Laut einem früheren Bericht besitzt MacroStrategy den Großteil der BTC mit 175.721 BTC-Token, während MicroStrategy nur 38.679 BTC-Token besitzt. Dieser Ansatz gibt den Investoren die Illusion, dass MicroStrategy die meisten BTC besitzt, obwohl dies nicht der Fall ist.
Dies stellt ein großes Risiko für Kreditgeber dar, insbesondere wenn das Unternehmen insolvent wird. Dies kann passieren, da MacroStrategy vor Rückgriff geschützt ist, wenn die Muttergesellschaft MicroStrategy insolvent wird. Dies bedeutet, dass die Aktionäre nur die Vermögenswerte haben, die von der Muttergesellschaft gehalten werden.
Im Falle einer Insolvenz können Kreditgeber keine Ansprüche auf die von MacroStrategy gehaltenen BTC erheben, obwohl diese den Großteil der BTC-Bestände von MicroStrategy besitzen. Dies zeigt, wie wenig BTC von MicroStrategy selbst gehalten werden, und im Falle einer Liquidation würden Kreditgeber enorme Verluste erleiden.
Q2 Einnahmen und die Erwartungen
Zum Zeitpunkt des Schreibens lag der BTC-Kurs bei $64.768 nach einem Rückgang von 2,21% in den letzten 24 Stunden. Basierend auf Daten von Bitcoin Treasury hält MSR 226.330 BTC, eine Investition von $8,4 Milliarden zu einem Durchschnittspreis von $36.995. Daher hat die Investition von MSR basierend auf den aktuellen Kursen mehr als $6 Milliarden Gewinn erzielt, mit einem Gewinn von über 70%.
Mit diesen Gewinnen wird erwartet, dass das Unternehmen in diesem Geschäftsjahr einen höheren Umsatz als im Vorjahr meldet, mit $122 Millionen gegenüber $115 Millionen.
MicroStrategys Fall für BTC
Trotz der bestehenden Bedenken hat MicroStrategy große Erwartungen an BTC. Michael Saylor, der Vorsitzende, prognostiziert, dass BTC bis 2045 $13 Millionen erreichen wird. Laut der Projektion des Unternehmens wird die Marktkapitalisierung von BTC auf $273 Milliarden steigen, womit es Gold und alle großen Unternehmen übertrifft. In einem solchen Szenario würde das Portfolio von MicroStrategy $3 Milliarden betragen, ausgehend von einer Anfangsinvestition von $8 Milliarden.
