Die Kryptomärkte reagierten positiv auf die Erwartungen mittelfristig sinkender Zinssätze. Die Aussagen des Federal Open Market Committee waren weniger restriktiv als erwartet, während die zunehmende Aktivität an den traditionellen Finanzmärkten den Optimismus weiter beflügelte.
Trotz dieser positiven Reaktionen blieben die Zinssätze unverändert, und die US-Notenbank (Federal Reserve) gab keinen klaren Hinweis auf mögliche Zinssenkungen. Jerome Powell, Vorsitzender der Fed, betonte, dass hohe Zinssätze weiterhin essenziell seien, um die Inflation zu bekämpfen.
FOMC und wirtschaftliche Aussichten
Powell wies auf die wirtschaftlichen Herausforderungen hin, die sich aus den aggressiven Maßnahmen ergaben, die während der Präsidentschaft von Donald Trump eingeführt wurden.
Arthur Hayes merkte auf X (ehemals Twitter) an, dass Powell seine Ziele erreicht habe, was seiner Meinung nach zum Ende der geldpolitischen Straffung am 1. April führen werde. Hayes erklärte, dass der eigentliche bullische Umschwung wahrscheinlich durch eine SLR-Ausnahme oder eine Rückkehr zur quantitativen Lockerung (QE) ausgelöst werde. Dies wurde durch einen Beitrag von Trump auf Truth Social untermauert, in dem er erklärte:
Die Fed wäre VIEL besser dran, wenn sie die ZINSEN SENKT, da sich die US-Zinssätze nun auf die Wirtschaft auswirken. Tut das Richtige. Der 2. April ist der Tag der Befreiung in Amerika!!!
Hayes sah 78.000 US-Dollar als möglichen Boden für Bitcoin, erwartete jedoch, dass Aktien weiter fallen würden, bevor die Fed neue Maßnahmen ergreift. Investoren sollten sich daher flexibel zeigen und über ausreichende Liquidität verfügen.
Markterwartungen und Inflation
Die Erwartungen des Marktes wurden durch Prognosen einer steigenden Inflation beeinflusst. Die anhaltend hohen Zinssätze galten als bearisher Faktor. Analyst Benjamin Cowen reagierte auf Hayes und erklärte auf X, dass die quantitative Straffung (QT) weiterhin andauere:
QT endet nicht am 1. April. Sie haben weiterhin 35 Milliarden US-Dollar pro Monat, die aus hypothekenbesicherten Wertpapieren abgezogen werden. Sie haben QT lediglich von 60 Milliarden auf 40 Milliarden US-Dollar pro Monat verlangsamt.
Short-Liquidationen, Sentiment und ETF-Zuflüsse
Neben dem günstigen makroökonomischen Umfeld stiegen die Kryptomärkte aufgrund rückläufiger Nachfrage nach Short-Positionen. Massive Short-Liquidationen deuteten darauf hin, dass bearishe Positionen geschlossen wurden, was den Aufwärtsdruck auf die Märkte verstärkte.
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung erreichte der Crypto Fear & Greed Index 30 Punkte – ein deutlicher Anstieg gegenüber den 15 Punkten der Vorwoche. Dies deutet auf wachsenden Optimismus unter Tradern und ein sich entwickelndes bullishes Marktsentiment hin.