Seit Dezember 2024 befindet sich Ethereum (Ticker: ETH) in einem komplexen Marktumfeld, das von Verkaufsorders großer Investoren („Whales“) und einer zunehmenden Kaufaktivität durch Kleinanleger geprägt ist.
Diese Dynamik könnte einen erheblichen Einfluss auf die Preisentwicklung von ETH haben. Die zentrale Frage bleibt: Ist die Kaufkraft der Retail-Investoren stark genug, um den Verkaufsdruck der Whales auszugleichen?
Zwei Kräfte kämpfen um die Vorherrschaft
Seit Ende 2024 zeigen Daten eine Zunahme großer Verkaufsorders, was sich in der durchschnittlichen Ordergröße – einer Kennzahl für Whale-Aktivitäten – widerspiegelt. Gleichzeitig ist eine wachsende Anzahl an Kauforders zu beobachten, was auf verstärkte Retail-Beteiligung hindeutet.
Dies könnte bedeuten, dass Whales ihre Bestände abbauen – möglicherweise zur Gewinnmitnahme oder aus Risikomanagementgründen –, während Retail-Investoren aus „Fear of Missing Out“ (FOMO) kaufen.
Diese Verkaufsaktivität kann einen Abwärtsdruck auf den ETH-Kurs ausüben. Sollte die Kaufnachfrage aus dem Retail-Sektor jedoch anhalten, könnte dies zur Marktstabilisierung beitragen oder sogar einen Aufwärtstrend einleiten.
Was treibt die Ethereum-Kursbewegung an?
Eine Analyse des „Fear and Greed Index“ sowie der „Cumulative Volume Delta“ (CVD) zeigt einen klar negativen Trend der CVD. Dies deutet darauf hin, dass der Verkaufsdruck derzeit die Kaufnachfrage übersteigt.
Obwohl der Whale-Verkauf den Kurs drücken kann, bleibt die Marktstimmung neutral bis leicht bullisch, da Retail-Investoren weiterhin aktiv kaufen. Dies könnte verhindern, dass ETH eine starke Korrektur erfährt, und stattdessen eine Stabilisierung oder Erholungsphase einleiten.
Unsicherheit oder Chance?
Eine Analyse des „Bid-Ask-Spreads“ zeigt, dass Liquidität und Volatilität auf verschiedenen Börsen schwanken. Größere Spreads deuten oft auf eine niedrigere Liquidität und höhere Volatilität hin, was zu erhöhten Handelskosten für Retail-Investoren führen kann.
Dies könnte einige Anleger davon abhalten, weiter zu kaufen, wodurch der bärische Einfluss der Whale-Verkäufe an Gewicht gewinnen könnte. Sollten diese hohen Handelskosten die Retail-Beteiligung verringern, könnte ETH Schwierigkeiten haben, dem Abwärtsdruck der Whales entgegenzuwirken.
Schwankende Marktstimmung und Volatilität
Die Volatilitätsgrafik zeigt, dass die Volatilität seit Mitte 2023 abgenommen hat, mit gelegentlichen Ausschlägen bei Marktbewegungen. Der jüngste Anstieg der Volatilität könnte auf den Kampf zwischen Whale-Verkäufen und Retail-Käufen hinweisen, was die Wahrscheinlichkeit plötzlicher Preisbewegungen erhöht.
Was erwartet ETH in naher Zukunft?
Angesichts der aktuellen Marktbedingungen scheint sich Ethereum in einer Konsolidierungsphase zu befinden. Der neutrale Stand des „Fear and Greed Index“ deutet darauf hin, dass weder extreme Angst noch Euphorie den Markt dominieren. Dies könnte zu vorsichtigerem und ausgeglichenerem Handelsverhalten führen.
Wenn die Kaufnachfrage seitens der Retail-Investoren weiter steigt, könnte der ETH-Kurs stabil bleiben oder eine moderate Erholung erleben. Sollte der Verkaufsdruck durch Whales jedoch anhalten und nicht durch Retail-Käufe ausgeglichen werden, könnte der Ethereum-Kurs weiter unter Druck geraten und möglicherweise neue Tiefststände erreichen.
Momentan befindet sich Ethereum an einem entscheidenden Punkt, an dem Whale-Verkäufe und Retail-Käufe die zukünftige Preisrichtung bestimmen werden.