Der Kryptomarkt erlebte 2024 bedeutende Veränderungen, wobei die Durchsetzungsmaßnahmen der US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) wichtige Meilensteine setzten und die Dynamik des Marktes mitprägten.
Die SEC führte insgesamt 33 Durchsetzungsmaßnahmen im Jahr 2024 durch, was auf eine strategische Verschiebung von ICO-bezogenen Fällen hin zu komplexeren Bereichen wie DeFi und Staking hinweist.
SEC-Durchsetzungsmuster deuten auf Marktreife hin
Die Vorgehensweise der SEC zeigte 2024 mehr Präzision, mit einem Rückgang der Gesamtzahl der Fälle um 30 % im Vergleich zum Höchststand von 46 im Jahr 2023. Die finanzielle Wirkung hingegen stieg drastisch, mit Bußgeldern in Rekordhöhe von 5 Milliarden US-Dollar – hauptsächlich durch den Vergleich mit Terraform Labs im Wert von 4,5 Milliarden US-Dollar verursacht.
Betrug und nicht registrierte Wertpapiere blieben die Hauptfokusbereiche der SEC, wobei 75 % der Durchsetzungsmaßnahmen auf Betrug und 59 % auf nicht registrierte Wertpapiere abzielten. Ein bemerkenswertes neues Ziel im Jahr 2024 waren NFTs. Zum ersten Mal verklagte die SEC NFT-Ersteller wegen des Angebots nicht registrierter Wertpapiere.
Außerdem richtete die SEC zunehmend den Fokus auf Unternehmen. Im Jahr 2024 richteten sich 42 % der Durchsetzungsmaßnahmen ausschließlich gegen Unternehmen – ein Anstieg gegenüber 22 % im Jahr 2023. Dies unterstreicht die zunehmende Aufmerksamkeit für institutionelle Akteure im Kryptomarkt.
Die Widerstandskraft des DeFi-Sektors trotz regulatorischer Maßnahmen
Trotz des zunehmenden regulatorischen Drucks zeigte sich der DeFi-Sektor widerstandsfähig, mit einem stabilen Wachstum der monatlichen Transaktionen im Jahr 2024.
Insbesondere in der zweiten Jahreshälfte zeigte DeFi starke Zahlen mit nahezu 200 Millionen monatlichen Transaktionen. Dies deutet auf eine zunehmende institutionelle Akzeptanz hin, selbst angesichts strengerer Vorschriften.
Marktauswirkungen und Kapitalisierungstrends
Der breitere Kryptomarkt reagierte positiv auf klarere Vorschriften, mit einer Gesamtmarktkapitalisierung, die auf 3,5 Billionen US-Dollar anstieg. Diese beeindruckende Erholung im Vergleich zu früheren Jahren deutet darauf hin, dass verbesserte regulatorische Rahmenbedingungen zur Marktreife beitragen, anstatt das Wachstum zu behindern.
Ein Handelsvolumen von 147 Milliarden US-Dollar unterstreicht zudem die anhaltende Marktdynamik trotz der strengeren Aufsicht.
Die sich entwickelnde Strategie der SEC zielt zunehmend auf fortgeschrittene Segmente wie DeFi und Staking-Dienste ab. Die Kombination aus Rekordbußgeldern und wachsender Marktkapitalisierung zeigt, dass der Markt sich an regulatorische Rahmenbedingungen anpassen kann, während Innovation und Wachstum weiterhin möglich bleiben.