Calamos Investments, ein weltweit bekannter Vermögensverwalter, hat eine neue Reihe geschützter Bitcoin-Exchange-Traded Funds (ETFs) eingeführt. Diese Produkte ermöglichen es Anlegern, von Bitcoin zu profitieren und gleichzeitig ihre Exponierung gegenüber der Volatilität besser zu kontrollieren.
Der erste ETF dieser Reihe, namens CBOJ, wurde am 20. Januar eingeführt. Dieses Fonds bietet einen vollständigen Schutz gegen Kursverluste (100 % *Downside Protection*) und eine maximale Rendite von 10 % bis 11,5 % innerhalb eines Jahres. Zudem sind zwei weitere Fonds in Planung: CBXJ und CBTJ, die am 4. Februar gestartet werden. Diese bieten Schutz gegen Kursverluste von 90 % bzw. 80 %, jedoch mit höherem Renditepotenzial.
Die Fonds nutzen eine Kombination aus US-Staatsanleihen und Bitcoin-Optionen, um ein strukturiertes Framework zu schaffen. Dieses ermöglicht es Anlegern, auf regulierter Basis Zugang zu Bitcoin-Renditen zu erhalten und gleichzeitig das Risiko effektiv zu steuern.
Bitcoin als Schutz vor Inflation
In einem Interview mit CNBC betonte Matt Kaufman, Leiter der ETF-Abteilung bei Calamos, dass der Zeitpunkt für den Aufbau einer US-amerikanischen Bitcoin-Reserve ideal sei. Er erklärte, dass Bitcoin als „Schutz vor Inflation“ dienen könne.
Mit dem CBOJ-ETF können Anleger laut Kaufman eine Rendite von 10 % bis 11,5 % erwarten – abhängig von den Marktbedingungen – und gleichzeitig von vollständigem Schutz gegen Kursverluste innerhalb eines Jahres profitieren. CBXJ und CBTJ bieten geringeren Schutz (90 % bzw. 80 %), aber dafür ein deutlich höheres Gewinnpotenzial. Für CBXJ liegt die maximale Rendite zwischen 28 % und 31 %, während CBTJ sogar ein potenzielles Renditeziel von 50 % bis 55 % hat.
In einer Pressemitteilung unterstrich Calamos, dass dieser Ansatz, der regulierten Zugang zu Bitcoin mit Risikomanagement kombiniert, Anlegern eine transparente und steuerlich effiziente ETF-Struktur bietet. Gleichzeitig wird vermieden, dass Anleger dem Kreditrisiko von Gegenparteien ausgesetzt sind.
Die Zukunft von Krypto-ETFs
In seinem Interview mit CNBC erklärte Kaufman, dass eine stetige Nachfrage nach krypto-bezogenen ETFs bestehe. Er führte aus, dass der CBOJ-ETF von Calamos der erste seiner Art sei und dass die Einführung dieser Fonds perfekt zur Entstehung einer „pro-Krypto-Wirtschaft“ passe.
„Wir erwarten in den kommenden Jahren eine pro-Krypto-Wirtschaft“, sagte Kaufman. „Vor mehr als 50 Jahren wurde eine strategische Erdölreserve geschaffen, und wir haben Goldreserven. Wenn Sie eine Bitcoin-Reserve aufbauen möchten, denken wir, dass dies ein guter Zeitpunkt dafür ist.“
Neue Trends bei Krypto-ETFs
In der Zwischenzeit haben andere Vermögensverwalter wie Osprey Funds und REX Shares am 21. Januar Anträge für ETFs eingereicht, die sich auf Memecoins wie Dogecoin (DOGE), Bonk (BONK) und Official Trump (TRUMP) konzentrieren. Dies unterstreicht die zunehmende Nachfrage nach Investitionsmöglichkeiten in der Kryptobranche.
Auch bei Ethereum-ETFs gibt es Fortschritte. Laut Joe Lubin, dem Gründer von Consensys, arbeiten Fondsmanager derzeit an Lösungen für staking-bezogene Produkte. Obwohl die SEC im Jahr 2024 Spot-Ether-ETFs zugelassen hat, steht die Genehmigung für gestakte Ether-ETFs noch aus.