Am 11. Januar 2025 wurde das erste Jubiläum der US-amerikanischen Spot-Bitcoin-ETFs gefeiert. Diese Entwicklung hat sowohl den Kryptowährungsmarkt als auch den traditionellen Finanzsektor erheblich verändert.
Nach der Genehmigung durch die U.S. Securities and Exchange Commission am 10. Januar 2024 dominierten diese ETFs schnell den Markt. Bis Ende 2024 waren sie für den gesamten globalen Zufluss von 44 Milliarden USD in Kryptowährungsinvestitionen verantwortlich.
Leistungen der Bitcoin-ETFs im ersten Jahr
Marktführer wie BlackRock, Fidelity und Grayscale übernahmen die Führung. Grayscale erzielte einen Vorteil, indem ein bestehendes Produkt nahtlos in einen ETF umgewandelt wurde, was zu beeindruckenden 30 Milliarden USD verwaltetem Vermögen bei der Einführung führte.
Die Einführung der Spot-Bitcoin-ETFs ging mit außergewöhnlichen Handelsaktivitäten einher. Laut Daten von The Block überschritt das kumulierte Handelsvolumen bereits im ersten Monat 39 Milliarden USD.
Nach sechs Monaten beliefen sich die Volumina auf etwa 324 Milliarden USD und bis zum Jahresende stiegen sie auf über 660 Milliarden USD an.
Unter den ETFs ragte der iShares Bitcoin Trust ETF (Ticker: IBIT) von BlackRock heraus. Mit 61 Milliarden USD verwaltetem Vermögen innerhalb eines Jahres übertraf er sogar BlackRocks Gold ETF, der zwei Jahrzehnte benötigte, um 33 Milliarden USD zu erreichen.
Analysten über den Erfolg von IBIT
Bloomberg-ETF-Analyst James Seyffart betonte, dass das Wachstum von IBIT beispiellos ist und schneller verlief als bei jedem anderen ETF in einer anderen Anlageklasse. Der Erfolg von IBIT reichte über den Spotmarkt hinaus und drang auch in den Optionsmarkt vor, wie Greg Magadini, Direktor für Derivate bei Amberdata, anmerkte.
Mit nahezu 38 Milliarden USD an Zuflüssen konnte IBIT im Jahr 2024 beeindruckende 84 % aller US-amerikanischen Zuflüsse in Kryptowährungs-ETFs für sich beanspruchen, was seine Position als Marktführer weiter festigte. Diese Dominanz stellt kleinere Bitcoin-ETFs vor Herausforderungen, da es ihnen schwerfällt, sich in einem Markt zu behaupten, in dem IBIT einen so großen Marktanteil besitzt.
Matt Hougan, Chief Investment Officer bei Bitwise, betonte jedoch, dass es selbst in Märkten mit Dutzenden Milliarden an verwaltetem Vermögen immer Raum für mehrere erfolgreiche ETFs neben einem dominierenden Akteur gibt.
Faktoren hinter dem Erfolg der BTC-ETFs
Der Erfolg der Spot-Bitcoin-ETFs lässt sich auf mehrere Faktoren zurückführen, darunter der Preisanstieg von Bitcoin, anhaltende Investorennachfrage, die vierte Bitcoin-Halving im April und Bedenken hinsichtlich der steigenden US-Staatsverschuldung.
Trotz eines Abflusses von 150 Millionen USD am letzten Handelstag des Jahres 2024 bleiben Analysten optimistisch. Sie konzentrieren sich auf einen möglichen Angebotsschock bei Bitcoin, der durch die wachsende Nachfrage nach diesen ETFs ausgelöst werden könnte.
Ethereum-ETFs gewinnen an Momentum
Neben Bitcoin gewinnen auch Ethereum (Ticker: ETH) ETFs an Bedeutung. Mit einem Zufluss von 35 Milliarden USD im Jahr 2024, trotz eines Abflusses von 68,50 Millionen USD am letzten Handelstag, zeigen Ethereum-ETFs eine Widerstandsfähigkeit, die das Vertrauen in das langfristige Potenzial von Ethereum widerspiegelt.
Setzen sich diese Trends fort, prognostizieren Analysten, dass 2025 ein entscheidendes Jahr für Ethereum-ETFs werden könnte. Sie könnten zu ernsthaften Konkurrenten der Bitcoin-ETFs heranwachsen und den Markt für Kryptowährungsinvestitionen weiter transformieren.