Ethereum (Ticker: ETH) hat einen deutlichen Rückgang auf dem Derivatemarkt verzeichnet, was möglicherweise auf eine Veränderung des Marktsentiments hindeutet.
Die Interpretation dieses Rückgangs kann zu unterschiedlichen Schlussfolgerungen führen, abhängig davon, wie sich andere Faktoren wie das Spot-Volumen entwickeln.
Ethereum’s Funding Rate fällt
Aktuelle Daten von CryptoQuant zeigen, dass die Funding Rate von Ethereum ihren tiefsten Stand des Jahres erreicht hat, was auf einen starken Rückgang des Kaufinteresses seitens der Derivatehändler hindeutet.
Die Funding Rate ist ein wichtiger Indikator auf den Futures-Märkten, der die Kosten für das Halten von Long- oder Short-Positionen misst. Eine negative Funding Rate bedeutet, dass Short-Seller zahlen, um ihre Positionen offen zu halten, was auf ein bärisches Sentiment hindeutet.
Der Rückgang der Funding Rate auf den tiefsten Stand des Jahres spiegelt eine nachlassende Nachfrage nach dem gehebelten Kauf von Ethereum durch Derivate wider.
Dies könnte kurzfristig ein bärisches Signal für den Preis sein. Der Rückgang der Funding Rate deutet auf ein mangelndes Interesse der Händler auf dem Derivatemarkt hin, was zusätzlichen Druck auf den Ethereum-Preis ausüben könnte.
Potenzial für einen Ethereum Short Squeeze
Da weniger Händler bereit sind, Long-Positionen einzunehmen, könnte der Abwärtstrend von Ethereum anhalten, es sei denn, Spot-Trader greifen ein, um den Verkaufsdruck zu mindern.
Obwohl die niedrige Funding Rate ein bärisches Sentiment signalisiert, schafft dies auch die Möglichkeit für eine potenzielle Short-Liquidation.
Die negative Funding Rate könnte sich schnell umkehren, wenn genügend Spot-Käufer in den Markt eintreten. Diese Situation zwingt Short-Seller, ihre Positionen zu schließen, was zu erzwungenen Käufen (Short Squeeze) führt und den Preis nach oben treiben könnte.
Wie sich das ETH-Volumen entwickelt hat
Laut der Spot-Volumen-Analyse von Santiment blieb das durchschnittliche Volumen von Ethereum in den letzten Wochen stabil bei etwa 14 Milliarden USD.
Dieses stabile Volumen ist entscheidend für die Preisstabilität, besonders jetzt, da die Funding Rate von Ethereum auf ihr Jahrestief gefallen ist.
Das Spot-Volumen von Ethereum ist relativ stabil geblieben, mit einem Durchschnitt von 14 Milliarden USD. Dieses konstante Volumen hat wahrscheinlich dazu beigetragen, einen großen Preisrückgang zu verhindern, trotz des bärischen Sentiments, das sich in der negativen Funding Rate widerspiegelt.
Wenn das Spot-Volumen unter dieses Niveau von 14 Milliarden USD fällt, könnte Ethereum einem erhöhten Abwärtsdruck ausgesetzt sein. Da die Funding Rate bereits auf einem Rekordtief ist, würde ein Rückgang des Spot-Volumens das Kaufinteresse weiter verringern. Dieses Kaufinteresse wird benötigt, um das negative Sentiment auf dem Derivatemarkt auszugleichen.
Die aktuelle niedrige Funding Rate zeigt an, dass Short-Positionen den Derivatemarkt dominieren. Wenn das Spot-Volumen nachlässt, gibt es möglicherweise nicht genügend Nachfrage, um den Verkaufsdruck aufzufangen, was zu weiteren Preisrückgängen für Ethereum führen könnte.
